【来週の為替相場見通し（2011年11月28日～12月2日）】 来週の為替相場見通し 2011年11月26日 今週も引き続き欧州債務危機がメインテーマとなりました。 週初は米党派委員会による米財政赤字削減協議が決裂するなど、 米国に視線が移動する場面もありましたが、 格付け会社が米格付けを維持すると発表したことで一服感が出て、 再びマーケットの関心は欧州不安に移ることになりました。 週前半はスペイン総選挙で野党が圧勝し、 政権交代が現実のものとなったことや、 ユンケル・ユーログループ議長が、 ギリシャは緊縮策の実行を約束した書面を29日までに提出し、 29日にギリシャ融資第6弾の協議を行うと発言したことで。 ギリシャ問題の進展期待からユーロはやや買われる場面もありましたが、 23日 デクシア救済難航・独10年債入札札割れ 24日 ユーロ共同債、ﾒﾙｹﾙ首相難色 25日 イタリア債入札不調・S&P・ベルギー格下げ これらの不安材料が日替わりメニューのように市場に供給された結果、 ユーロ買いの流れはあっけなく崩れ落ち、売り圧力が継続しました。 特にドイツ国債入札で札割れが発生するという事態が材料視され、 欧州危機の影響が世界経済に大きく影響するとの見方から、 リスク回避ムードが高まり、米欧や新興国など世界的に株式が軟調、 そして日経平均は年初来安値を更新することになりました。 週末のＮＹ市場は感謝祭明けの金曜日でクリスマス商戦がスタートし、 前年より過熱しているのではとの見方もあり期待感が強まったことで、 米株の上昇と伴にユーロや資源国通貨も上昇しましたが、 ギリシャが民間債権保有者に対して想定以上のヘアカットを求めているとの観測や、 S&Pによるベルギーの格下げも売り材料視され、上げを帳消しする動きとなりました。 ドル円に関しては対ユーロでドル買いが強まった影響を受け、 対円でもドル買いが優勢となり、77円台後半へと水準を上げています。 来週、米経済指標で注目されるのは 28日、10月新築住宅販売件数 29日、9月ケース・シラー米住宅価格指数、11月消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード） 30日、11月ＡＤＰ雇用統計、11月シカゴ購買部協会景気指数、米地区連銀経済報告（ベージュブック）、 1日、11月ＩＳＭ製造業景況指数、 2日、11月雇用統計 などがあり、来週は『米雇用統計（NFP）WEEK』となりますが、 マーケットの焦点は欧州情勢になっていることと、 現在のマーケットに米経済を悲観する動きはあまりなく、 あるとすれば債務問題を背景とした政治的確執によるリスクぐらいかと思われ、 米経済指標に対する反応は大きくないと考えられます。 そういった中で来週はユーロに関するイベントが山積みで、 ユーロ各国の国債入札が行われるほか、28日に米欧首脳会談 29日にユーロ圏財務相会合、30日にEU財務相理事会が予定されています。 注目は29日ユーロ圏財務相会合、30日EU財務相理事会となりそうですが、 改めて独仏の意見対立が続くと、ユーロ安やリスク回避の展開が持続することが考えられ、 反対に12月9日のEU首脳会議に向けて、何らかの危機対応が進展してくると、 短期的なユーロの反発やリスク選好による円全面安になると考えられます。 また他で注目されますのが、 30日に財務相が発表する「外国為替平衡操作の実施状況」です。 これは10月28日～11月28日までの介入合計額が発表される訳ですが、 これによって実施の事実を公表しない覆面介入を 政府・日銀が密かに行っていたかどうかの答えが出される事になり、 その金額次第では様々な憶測が生まれそうです。 ここで31日に実施した大規模介入以降も 噂をされた覆面介入があったとすれば、 財務相の発表というアナウンス効果と、 大規模介入による需給ｲﾝﾊﾟｸﾄの両方を狙った これまでの介入の転換にもなるため、すぐに材料視されなくとも、 今後のドル円相場にも影響を与える可能性も考えられます。 31日の大規模介入については およそ7兆～8兆円規模とみられていますが、 介入後、日銀の保有国残高に変化があった為、 11月第1週に1兆円弱の覆面介入があったのでは無いかとの憶測があります。 つまり、30日発表の外国為替平衡操作の数字が ・8兆円前後の場合：覆面介入なしの可能性が高い ・9兆円前後の場合：31日の大規模介入の誤差の範囲か、覆面介入の可能性あり ・10兆円前後の場合：覆面介入ありの可能性が高い と考えられます。 仮に覆面介入があったとすれば、 先日通過した第３次補正予算を経て、35兆円程の介入枠が作られた事で、 今後の介入についてマーケットの憶測が高まりを見せる形になり、 これまで続いていた円高トレンドに変化が出てくる可能性も考えられます。 来週は雇用統計、重要指標が多数が控えている米国(ドル)、 引き続きマーケットの関心がよせられ、注目イベントも控えているユーロ、 そして、31日の大規模介入後の介入実施状況が明らかになる円と 主要通貨に関連するイベント目白押しとなるため、 これまで以上に注意をしていきたいと思います。 PR
【来週の為替相場見通し（2011年11月21日～11月25日）】 来週の為替相場見通し 2011年11月19日 今週も引き続き欧州不安を背景にマーケットは乱高下する展開となりました。 週明けはイタリア新首相に誕生が好感される場面もありましたが、 市場のムードはすぐに冷やされました。 週前半はイタリアの財政改革への懸念からイタリア債入札では 利回りが7％台に乗せ、過去最高水準へと上昇し、 また、スペイン債入札も目標額に未達に終わり、 スペイン債の売りも広がり、一時７％付近まで利回りが上昇したことも、 ユーロ売り材料となりました。 また、フランスやオーストリア格下げの観測が流れるなど、 週前半は特にユーロの売りが目立ち、ユーロドルは1.34台、 ユーロ円は104円割れへと下落しました。 ただ、週後半は悪材料への反応が鈍り、 ややドル安方向へと調整の動きもみられましたが、 欧州債務危機によって、世界的な景気減速が懸念されており、 株式が売られるなどリスク回避の動きが継続し、 リスクに敏感な豪ドルなど資源国通貨は、 ほぼ週を通じて軟調な展開となりました。 ドル円は77円近辺の膠着相場が続いていたが、 76円台半ばへと介入後の安値を更新する場面もありました。 来週、米経済指標（イベント）で注目されるのは 21日、10月中古住宅販売件数 22日、7-9月期ＧＤＰ（改訂値）、ＦＯＭＣ議事録（11月1、2日開催分） 23日、ＭＢＡ住宅ローン申請指数、10月耐久財受注、10月個人所得、 10月ＰＣＥコア・デフレータ、新規失業保険申請件数 また、他では24日に予定されている独ifo景況感指数においては、 今週15日発表されたZEW景況感指数が前月比で悪化している事から 注意をしておきたいところです。 来週も、今週同様にユーロ圏の財政問題に市場の関心が向かっている影響で、 ここ最近と同じく、米国の経済指標に対する反応は限定的かと思われ、 引き続き欧州で政策対応が進展すると、ユーロ高やリスク選好のドル安。 反対に根強い債務金融不安や政策への失望が続くと、 ユーロ安やリスク回避の円高の反応となりそうです。 また今週は特にイタリア、スペインの国債利回りを リスク許容度のバロメーターとして、動く展開となりましたので、 来週もこちらの動向には注目しておきたいです。 そして、来週のポイントとなりそうなのが、 米財政赤字削減をめぐる米民主・共和両党間の協議は、 23日が合意期限となっている点です。 これに先駆けて、今週19日の期限切れを前に、『暫定予算案』については オバマ大統領が12月16日までのつなぎ予算案に署名し、 とりあえずは政府機関の閉鎖という最悪の事態は回避されており、 デフォルトの可能性は低いと考えられますが、 協議の難航は市場参加者に米格下げのリスクを意識させ、 リスク回避の動きを誘発する可能性も考えられます。 来年の大統領選挙を睨んで、民主・共和両党ともに妥協を 許せない時期にさしかかっているため、 この議論はギリギリまで合意に至らない可能性も考えられ、 つまり、来週は債務問題が『欧州→米国』へと、 その矛先が変わることも想定しておく必要があるかもしれません。 尚、合意に至らなかった場合や協議が難航すれば、 リスク回避や米国債の格下げリスクにより、 ドル全面安や円全面高の波乱リスクが警戒されます。 来週はその23日以降は米感謝祭入り（24日休場、25日短縮取引）となるため 例年の動きから見ると、マーケットは閑散となりやすく、 週後半は動意の薄い展開にやすいと考えられますので、 23日の結果や感謝祭前の投機ポジションの手仕舞いが、 各種通貨ペアの短期的なトレンド反転を招く展開も想定しておきたいところです。
【FX市況情報】2011年11月15日 FX市況情報 2011年11月15日 本日、東京市場でドル円、クロス円が一時急騰しました。 現在、ドル円は77.15円付近とNY市場の終値（77.06円）と比べて、 約10銭程の円安水準となっています。 本日は事業法人の仲値決済が集中しやすい5・10日（ゴトー日）にあたり、 仲値に向けた買いで10時前には77.14円まで上昇しました。 ただ、10時以降は売りが広がり、 11時30分前には76.97円まで下落する展開となりました。 その後、市場では「邦銀や米系投資銀行などからの買いが目立ち、 政府・日銀による為替介入を連想した買いも入った」との声が聞かれ、 11時40分過ぎには77.50円まで急伸しましたが、 その後、追随する動きが見られず、 介入ではなかったとして直後には急速に上げ幅を縮小する動きとなりました。 本日から明日にかけて、日銀の金融政策決定会合が予定されており、 東京市場では介入警戒感から、引き続き底堅い展開が予想されます。
【来週の為替相場見通し（2011年11月14日～11月18日）】 来週の為替相場見通し 2011年11月12日 今週は先週末にギリシャの国民投票が完全に回避されたことで、 ひとまず欧州情勢に一服感がでるかと思われましたが、 すぐに市場はイタリアに関心が集まりました。 週前半はある程度狭いレンジで上下に推移する動きでしたが、 前週に伊政府がIMFによる財政監視を受け入れると表明するなど、 欧州3位の経済規模を誇るイタリアの財政状況に懸念が広がり、 9日にはイタリア国債が売り圧力にさらされ、10年債利回りが デッドラインである7％を上回る水準まで上昇し、 ユーロドルは混乱を嫌気して1.38台から1.35割れまで、 ユーロ円は一時105円割れまで軟化し、市場全般に売り優勢となりました。 しかし、10日の欧州市場で、イタリアで解散・総選挙の可能性が低下し、 財政再建が停滞するとの懸念が緩和したことや、 上昇していた10年債利回りが7％台を割り込み、 これを好感してユーロは底堅い展開となり、 週末にはイタリアの財政安定化法案が上院を通過。 債務危機回避の焦点となる法案が可決され、 ギリシャではパパデモス新首相が就任式を終え、新政権が発足したことで、 両国の債務問題をめぐり政局の混迷が後退した事により、 リスク選好の動きとなりました。 バーナンキFRB議長の講演もありましたが、 市場の関心は引き続き欧州に向いた一週間となりました。 来週、米経済指標で注目されるのは 15日、10月小売売上高、11月NY連銀製造業景気指数、 16日、10月消費者物価指数（ＣＰＩ）、10月鉱工業生産 17日、フィラデルフィア連銀景況指数 と、来週は重要度の高い経済指標が控えております。 前週の米国指標は改善が目立っており、 このまま2番底懸念を払拭させる数字が相次ぐと、 当初はリスク選好のドル安を後押ししやすいですが、 潜在的には米国の指標改善は、量的緩和策（QE3)への期待感を後退させ、 指標の強さ次第では、ドル高とリスク選好の円安の展開も考える必要がありそうです。 とは言いましても、市場の関心はギリシャ、イタリアなど欧州情勢に移っており、 特に経済規模の大きいイタリアに財政問題が飛び火していることで、 欧州不安再熱によるユーロ安やリスク回避の円高、 欧州不安一服によるユーロ高やリスク選好のドル安との 一喜一憂の綱引き相場が来週も続くと考えられます。 また、週末に参院予算委員会の答弁で、安住財務相が 『31日の介入については他国の動意が得られなかった』と表明したことや、 APEC財務相会合で「通貨安競争の阻止」や 「為替相場の弾力化」が合意されたことで、 日本の当局の介入が困難になるという思惑が円高材料となっており、 介入警戒感が薄れた来週は円高仕掛けがあるかも注目です。
【FX市況情報】2011年11月9日 FX市況情報 2011年11月09日 現在のポンド円は124.75円付近で推移しており、 昨日の安値124.80円付近を挟んでの攻防となっています。 16時25分ごろに124.70円まで下落した後に、 少し買戻しが入り、今現在、再度安値124.70円を足せしているところですが、 なかなか下値も堅く、一気に崩れる展開とはなっていません。 為替市場のドル買いや、NYダウ先物のマイナス圏推移など、 本日は市場全体にリスク回避の動きが優勢となっており、 新たにリスク選好となるようなニュースがなければ、 このまま徐々に崩れていく展開を期待したいと思いますが、 このまま124.70円を下回っていかずに、 今買い戻しが入った124.95円付近を上回ってくる買戻しが入るようですと、 一度下攻めを諦めて、さらに買戻しが入る可能性も考えられますので、 デイトレ可能な方でリスクを軽減される場合には参考にしてください。
